アメリカはさらに金利を上げるって本当？

US Dollars, Japanese Yen © Hai Huy Ton That | Dreamstime.com

　日銀のアメリカ版であるFRB（米国連邦準備制度理事会）はすでに、2022年度に段階的に金利を上げることにしています。となると、今後アメリカの金利はさらに上昇すると見込まれます。

　アメリカにとって金利上昇は諸刃の剣でもあります。金利上昇に伴い、住宅ローン金利が高騰しています。住宅ローン金利が上昇すると家が売れにくくなります。すでに、アメリカの住宅関連企業の株価は大きく下落しています。他にも株式市場は金利上昇に対して弱いですから、住宅関連以外の株価も下がる可能性が高くなります。

　今後、日本でも金利を引き上げるというニュースが出てくれば、住宅ローン金利の上昇とともに、家が売れづらくなります。代わりに、住宅価格が値下がりする余地もあります。株価への悪影響はありますので、投資の内容を見直す準備も必要でしょう。

株や外貨などの資産をどうすればいいのか？

　円安に大きく触れたことで、外貨建ての資産が増えた人も多いでしょう。例えば、勤務先での確定拠出年金、iDeCo、つみたてNISAなどで外貨建ての投資信託を保有している人、外貨預金、外貨建保険の契約がある人は、外貨建ての資産が増えているはずです。

　円安が長期的に維持されると判断する場合は、投資の内容を見直すべきでしょう。例えば、積立投資で、日本株式投資信託と外国株式投資信託を50：50の割合で購入している場合、アメリカ株式投資信託の評価額が増加しています。その場合、当初の投資割合である50：50に維持しなければ、一方のリスクが大きくなり、投資資金全体のリスク、リターンのバランスが崩れます。

　また、金利上昇に伴い、債券価格が下落しますが、これから投資しようとする場合は、低下した価格の債券を購入できますから、外国債券投資信託に買い替えるという選択もありえます（※金利上昇に伴う株価下落を前提とした場合の考え方です）。

　もちろん、円安になって投資元本が増えていますから、何もしないという選択も大いにありえます。