製造業などの円安恩恵業種に注目

　馬渕氏もやはり製造業などの円安恩恵業種に注目する。

「大本命は『GX（グリーントランスフォーメーション）』の牽引役になりそうなトヨタ自動車（7203）。通期では減益予想ですが、私は円安によるコスト高よりも為替メリットの方が大きく、上方修正する可能性が十分ある。トヨタ関連では、同社に人材派遣する日総工産（6569）も連動しそうです」

「まだ市場が気づいていない」銘柄

　その他の重要分野は「インバウンド」「建設・不動産」。

「『観光立国の復活』実現による入国制限緩和で、飲食店が再開する。中古厨房機器販売のテンポス（2751）、製菓メーカーの寿スピリッツ（2222）などが要注目です。」（馬渕氏）

　そして、「まだ市場が気づいていない」銘柄が、建設業のインフロニア（5076）。

「骨太方針の中の『社会課題の解決』における『民間による社会的価値の創造』にPFI（公共施設の民間運営）が明記されています。これに力を入れているのが、前田建設などが統合したインフロニア。PFIは利益率がかなり高く、フランスの建設大手の中にはPFIが売り上げの15％程度にもかかわらず、営業利益の60％を占めている会社もあります。今後、国策銘柄に成長する可能性もある」（馬渕氏）